Assicurazioni indicizzate

Le assicurazioni indicizzate sono delle particolari polizze del ramo vita, nelle quali il premio versato dal contraente viene rivalutato nel tempo in base a un indice di riferimento. Il parametro utilizzato può essere ad esempio l’inflazione, tenendo conto delle rilevazioni effettuate dall’ISTAT in merito al costo della vita per evitare la svalutazione del capitale. In altri prodotti assicurativi l’indicizzazione avviene in relazione a un indice finanziario di mercato, come succede nel caso delle polizze index linked. In questo caso possono essere usati diversi tipi di indici, inoltre può essere presente una copertura caso morte con pagamento della somma ai beneficiari della polizza, una protezione del capitale e un rendimento minimo garantito.

Che cosa sono le assicurazioni indicizzate

Alcune assicurazioni del ramo vita offrono la rivalutazione del capitale corrisposto dal contraente attraverso il pagamento dei premi assicurativi, con la possibilità di adeguare la somma versata alla compagnia di assicurazione a un indice specifico. In genere si tratta di quello legato all’inflazione, a seconda degli aggiornamenti ufficiali effettuati dall’ISTAT. L’indicizzazione del capitale assicurato può essere media, quando l’allineamento con l’indice avviene in misura ridotta ad esempio soltanto del 50%. In altri casi invece la correzione del capitale può essere realizzata al 100%, con una variazione completa della somma detenuta dall’impresa di assicurazione a seconda dell’andamento del costo della vita. Se ad esempio l’ISTAT rileva un aumento dell’inflazione del 2% in un dato anno, con l’indicizzazione al 100% il capitale sarà rivalutato del 2% per adeguarlo all’incremento del costo della vita. Se invece il rapporto è appena del 50% la correzione avviene soltanto per la metà, perciò con una rivalutazione dell’1% invece del 2% registrato dall’ISTAT. Questo sistema consente di tutelarsi contro i rischi legati alla lunga durata delle polizze vita, assicurazioni che possono andare da un minimo di 5 anni fino a un massimo di 25-30 anni. Durante questo lungo periodo il capitale è esposto alle variazioni del costo della vita, per questo motivo importante verificare sempre la presenza di meccanismi di protezione delle somme corrisposte alla compagnia assicurativa.

Le assicurazioni indicizzate index linked

Una particolare tipologia di polizze indicizzate sono le assicurazioni vita index linked, uno strumento assicurativo caratterizzato da una forte componente di natura finanziaria. In queste polizze la performance dipende dall’andamento di un indice di borsa, azionario settoriale, un tasso di cambio tra due valute, dei fondi comuni, oppure un indice azionario o un portafoglio di titoli. L’assicurazione prevede inoltre una scadenza prefissata, fornisce una copertura in caso di morte dell’assicurato con versamento della somma ai beneficiari, la garanzia del capitale e spesso mette a disposizione anche un rendimento minimo. In questo modo la compagnia di assicurazione si impegna a rimborsare alla scadenza almeno il capitale versato, rivalutato in base al rendimento garantito. Di norma le index linked hanno una struttura suddivisa in più parti, con una quota del premio assicurativo che serve per la prestazione caso morte, mentre un’altra parte viene usata per comprare un’obbligazione e garantire la restituzione del capitale a scadenza. Il resto della somma viene investito in strumenti finanziari derivati, per cercare di ottenere un rendimento elevato e fornire una buona rivalutazione al cliente. In queste circostanze l’indicizzazione dell’assicurazione avviene perché la gestione degli investimenti si svolge tenendo conto di una serie di indici, dei benchmark utilizzati dal gestore per replicare le prestazioni di uno strumento finanziario. Questo parametro serve anche come metrica di analisi, per valutare la qualità dell’operato del gestore considerando il risultato ottenuto in rapporto all’indice di riferimento.